בעולם ההשקעות, אחד העקרונות החשובים ביותר הוא פיזור השקעות. רעיון זה מהווה אסטרטגיה מרכזית להפחתת סיכונים ולשיפור פוטנציאל התשואה לאורך זמן. בין אם אתם משקיעים מתחילים או מנוסים, הבנת חשיבותו של פיזור השקעות והדרכים ליישמו יכולה לסייע לכם לבנות תיק השקעות יציב ומאוזן.
אז מהו פיזור השקעות, מדוע הוא חשוב, וכיצד ניתן ליישם אותו בפועל בתיק ההשקעות שלכם בצורה נכונה?
חשיבות פיזור ההשקעות
פיזור השקעות הוא אסטרטגיה פיננסית המבוססת על העיקרון של "לא לשים את כל הביצים בסל אחד". משמע, במקום להשקיע את כל הכסף באפיק השקעה אחד, משקיעים חכמים מחלקים את כספם בין מספר אפיקי השקעה שונים.
הרעיון מאחורי גישה זו הוא פשוט אך רב עוצמה: על ידי פיזור, אנו מקטינים את הסיכון הכולל של התיק, והופכים אותו לבר-קיימא לאורך זמן.
החשיבות הרבה נובעת מהעובדה שהשווקים הפיננסיים הם דינמיים ובלתי צפויים.
בעוד שאפיק השקעה אחד עשוי להניב תשואות גבוהות בתקופה מסוימת, הוא עלול לסבול מירידות חדות בתקופה אחרת. על ידי השקעה במגוון אפיקים, אנו מגנים על עצמנו מפני התנודתיות של שוק בודד או סקטור ספציפי ואפילו נייר ערך בודד.
היתרונות שבפיזור השקעה
פיזור השקעות מביא עמו מספר יתרונות משמעותיים:
1. הפחתת סיכון: זהו היתרון המרכזי של פיזור. כאשר ההשקעות מפוזרות, הפסד באפיק אחד יכול להתקזז עם רווח באפיק אחר, מה שמקטין את הסיכון הכולל של התיק.
2. שיפור תשואות אפשרי: אף שפיזור נועד בעיקר להפחית סיכונים, הוא יכול גם לסייע בשיפור התשואות לאורך זמן. זאת מכיוון שהוא מאפשר למשקיעים ליהנות מהזדמנויות צמיחה במגוון שווקים וסקטורים וכמובן משיפור יכולת ההתמדה או הצורך לערוך שינויים קיצוניים בתיק במצבים לא נוחים.
3. גמישות ונזילות: תיק מגוון מספק יותר גמישות ונזילות. אם משקיע זקוק לכסף באופן מיידי, הוא יכול למכור את הנכסים הנזילים ביותר בתיק מבלי לפגוע בכל ההשקעות.
עיקרון התשואה מול סיכון: כיצד לפזר השקעה בצורה חכמה לצורך שמירה על איזון נכון בתיק?
אחד העקרונות הבסיסיים בהשקעות הוא היחס בין תשואה לסיכון. ככלל, השקעות עם פוטנציאל לתשואה גבוהה יותר נושאות גם סיכון גבוה יותר. פיזור חכם מאפשר למשקיעים לאזן בין ה-2 בצורה טובה.
1. פיזור בין נכסים שונים: זוהי הרמה הבסיסית של פיזור. משקיעים יכולים לחלק את כספם בין מניות, אגרות חוב, נדל"ן, סחורות, מזומנים, נכסים אלטרנטיביים ועוד. כל סוג נכס מגיב אחרת לתנאי שוק שונים, מה שמספק הגנה כוללת טובה יותר.
2. פיזור בין סקטורים שונים: בתוך עולם המניות, למשל, ניתן לפזר את ההשקעות בין סקטורים שונים כמו טכנולוגיה, בריאות, פיננסים ואנרגיה. כל סקטור מושפע מגורמים שונים, כך שפיזור זה מקטין את החשיפה לסיכונים ספציפיים לתעשייה מסוימת.
3. פיזור גיאוגרפי: השקעה בשווקים בינלאומיים יכולה לספק הגנה מפני סיכונים מקומיים. למשל, בעוד שהשוק הישראלי עשוי להיות מושפע מאירועים גיאופוליטיים מקומיים, שווקים אחרים בעולם עשויים להיות פחות מושפעים מכך.
ההבדלים והקשר שבין אפשרויות השקעה בארץ לחו"ל
משקיעים יכולים לבחור בין מגוון אפשרויות השקעה הן בשוק המקומי והן בשווקים בינלאומיים. בישראל, האפשרויות כוללות מניות בבורסה בתל אביב, אגרות חוב ממשלתיות וקונצרניות, קרנות נאמנות ותעודות סל. בזירה הבינלאומית, משקיעים יכולים לגשת לשווקי מניות גדולים כמו ארה"ב, אירופה ואסיה, וכן לאגרות חוב זרות וחוזים עתידיים על סחורות.
יתרונות השקעות בארץ:
• היכרות טובה יותר עם השוק והחברות
• אין חשיפה למטבע זר
• עלויות עסקה נמוכות יותר
יתרונות השקעות בחו"ל:
• גישה לשווקים גדולים ומגוונים יותר
• חשיפה למט"ח
• צמצום החשיפה לסיכונים מקומיים
כדי לקבל תיק השקעות בעל פיזור יעיל, רצוי לשלב בין השקעות מקומיות ובינלאומיות שונות.
ניהול תיק באמצעות גורם מקצועי מול פרטי: מה עדיף?
על מנת לבחור בגורם המתאים לניהול תיקי השקעות, משקיעים עומדים בפני שתי חלופות עיקריות: ניהול עצמאי או ניהול תיקי השקעות מקצועי .
לכל גישה יש יתרונות וחסרונות שמושפעים ממגוון גורמים כגון ניסיון, זמן פנוי, יכולת קבלת החלטות, ועלויות.
ניהול עצמאי
יתרונות:
1. שליטה מלאה: ניהול עצמאי מעניק למשקיעים שליטה מוחלטת על החלטות ההשקעה. הם יכולים לבחור את הנכסים שברצונם להשקיע בהם, להחליט מתי לקנות ומתי למכור, ולהגיב במהירות לאירועים בשוק.
2. עלויות נמוכות יותר: אין צורך לשלם דמי ניהול לגורם חיצוני, מה שמפחית את העלויות הכוללות של ניהול התיק.
חסרונות:
1. דרישות זמן, ידע וניסיון: ניהול עצמאי דורש זמן למחקר, מעקב שוטף אחר השוק, ויכולת לקבל החלטות מושכלות. משקיעים צריכים להיות מעודכנים במגמות כלכליות, חדשות פיננסיות ותחזיות.
2. קושי בביצוע גיוון ופיזור יעילים: ללא הידע והניסיון הדרושים, משקיעים פרטיים עשויים להיתקל בקשיים בבחירת תמהיל נכסים מגוון המתאימים לפרופיל הסיכון שלהם, מה שיכול להוביל לסיכון מוגבר.
3. נטייה מוגברת להטיה פסיכולוגית – אי הודאות ומצבי משבר עלולים להשפיע יותר על משקיע עצמאי לעומת משקיע מקצועי אשר חלק ניכר מההחלטות שלוקח כפוף לתהליכי עבודה מסודרים.
ניהול השקעות מקצועי
יתרונות:
1. רמת מקצועיות וניסיון גבוהה: מנהלי השקעות מקצועיים מחזיקים בניסיון ובידע נרחב בשוק ההון. הם מבצעים ניתוחים מעמיקים ומבוססים, מה שמוביל לקבלת החלטות השקעה מושכלות יותר.
2. גישה למשאבים וכלים טכנולוגיים מתקדמים: למנהלי השקעות מקצועיים יש גישה לכלים אנליטיים מתקדמים, מידע שוק נרחב, ותמיכה מקצועית שיכולים לסייע בקבלת החלטות מושכלות יותר.
3. ניהול אקטיבי ויכולת להגיב במהירות לשינויי שוק: מנהלים מקצועיים יכולים להגיב במהירות לשינויים בשוק, לנצל הזדמנויות חדשות ולהתמודד עם סיכונים פוטנציאליים. הם יכולים לבצע התאמות בתיק במהירות על פי התנאים הכלכליים המשתנים.
4. בניית תיק השקעות מותאם אישית: מנהלים מקצועיים עובדים יחד עם הלקוחות לבניית תיק השקעות המותאם לצרכים האישיים שלהם, לאופי הסיכון שהם מוכנים לקחת, ולמטרות הפיננסיות שלהם.
חסרונות:
1. עלויות גבוהות יותר יחסית לניהול עצמאי: ניהול על ידי גורם מקצועי כרוך בעלויות נוספות, כגון דמי ניהול ודמי ביצוע. (אם כי קיימים הסדרי עמלות ביצוע לשירות זה אשר מיטבים לעומת מסחר עצמאי)
2. היעדר שליטה ישירה: המשקיע לא יהיה מעורב ישירות בקבלת ההחלטות היום-יומיות בתיק ההשקעות שלו. אמנם הם יכולים להגדיר את מטרות ההשקעה והאסטרטגיות שלהם, אך המנהלים הם אלו שמבצעים את ההחלטות בפועל.
איזה מהם עדיף?
הבחירה בין ניהול עצמאי לבין ניהול על ידי גורם מקצועי תלויה במספר גורמים, כולל ידע פיננסי, ניסיון, זמינות זמן, ונטייה ללקיחת סיכונים.
עבור משקיעים עם זמן מוגבל או חסר ידע פיננסי נרחב, גורם מקצועי עשוי להיות הבחירה הנכונה, כיוון שהוא יכול לספק ניהול אקטיבי ומיומן. מצד שני, משקיעים שמעדיפים שליטה מלאה ומעוניינים ללמוד ולנהל את ההשקעות בעצמם ולנסות לחסוך כסף עשויים להעדיף דווקא ניהול עצמאי, לצד אי הודאות שבכך.
*אין באמור כדי להוות תחליף לשיווק השקעות אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם ואין באמור כדי להוות התחייבות להשאת תשואה כלשהו.
מוגש מטעם: אלטשולר שחם
